De la fragmentation aux liquidités unifiées

Ce qui rend l’histoire de la fintech en Afrique de l’Ouest captivante, ce n’est pas seulement le battage médiatique autour des valorisations. C’est la densité. Moniepoint sert désormais 10 millions d’entreprises et de particuliers tout en traitant un montant colossal de 17 milliards de dollars par mois. Interswitch, pionnier de l’infrastructure de paiement en Afrique, a émis plus de 85 millions de cartes Verve et a construit des couches d’API qui connectent de manière transparente les banques, les opérateurs de télécommunications et les commerçants à travers les frontières. Il ne s’agit pas de plateformes théoriques ; ce sont des artères vivantes qui déplacent des capitaux réels à travers des économies où l’adoption du téléphone mobile dépasse 93 %.

Le Nigéria ancre cet essor avec une précision chirurgicale. Le pays accueille quatre licornes fintech ,  Flutterwave, OPay, Interswitch et Moniepoint ,  plus deux « soonicorns » (PalmPay et Kuda) flirtant avec la barre du milliard de dollars. En février 2025, le Nigéria comptait plus de 430 entreprises fintech actives, transformant Lagos en ce que l’indice Global Tech Ecosystem de Dealroom classe désormais comme le premier hub technologique émergent au monde. Des milliards d’investissements ont afflué ici sur cinq ans, les startups nigérianes ayant sécurisé 162 millions de dollars de nouveaux capitaux au cours des cinq premiers mois de 2025 seulement.

Concevoir l’inclusion, attirer les capitaux

Mais l’infrastructure seule n’explique pas cet élan. Les fintechs ouest-africaines ont résolu un problème fondamental : convertir des paysages bancaires fragmentés en pools de liquidités unifiés. Là où les banques traditionnelles voyaient l’exclusion, ces plateformes ont conçu l’inclusion, faisant chuter l’exclusion financière au Ghana de 32 % en 2020 à 26 % en 2023. Elles ont construit des rails interopérables pour qu’un agriculteur de Kaduna puisse recevoir un paiement d’un acheteur d’Accra en quelques secondes, sans avoir besoin d’une agence bancaire.

Pour les investisseurs transfrontaliers, cet écosystème offre quelque chose de rare : une traction mesurable associée à une architecture évolutive. Les volumes de transactions augmentent, la rétention des utilisateurs est forte et les trajectoires d’EBITDA deviennent positives à mesure que les plateformes monétisent au-delà des paiements de base via le prêt, l’épargne et l’assurance intégrée. L’approche axée sur les API signifie qu’il ne s’agit pas de jardins clos, mais de plateformes ouvertes invitant les partenaires mondiaux à se brancher sur le flux sanguin financier de l’Afrique.

Fondamentalement, les leaders de la fintech en Afrique de l’Ouest comprennent qu’une infrastructure sans inclusion n’est que de l’ingénierie vide. C’est pourquoi vous voyez des fondateurs co-investir à travers l’écosystème , Flutterwave soutenant PiggyVest via des accords SAFE ,  créant une croissance symbiotique plutôt qu’une compétition à somme nulle. Cette densité collaborative accélère la maturité de l’ensemble du secteur.

Le message est clair : l’Afrique de l’Ouest a dépassé l’étape de prouver que la fintech peut fonctionner sur le continent. Elle démontre comment la fintech doit fonctionner : dense, interopérable et implacablement axée sur l’utilité économique réelle. Alors que les capitaux mondiaux recherchent une exposition de-risquée à l’histoire de la croissance de l’Afrique, cette sous-région offre plus qu’une promesse. Elle offre des pipelines, des API et des unités économiques éprouvées. La nouvelle capitale du capital n’est pas un lieu sur une carte, c’est une transaction qui se déroule en ce moment même sur un téléphone à Lagos, Accra ou Abidjan. Et ce n’est que le début.